Perşembe günü, önemli bir yatırım araştırma şirketi olan CFRA, Volkswagen AG (VOW:GR) (OTC: VWAGY) için fiyat hedefini bir önceki 100,00 EUR’dan 115,00 EUR’ya yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Bu düzeltme, Volkswagen’in analistlerin beklentilerini aşan etkileyici dördüncü çeyrek kazançlarının ardından geldi.
Volkswagen dördüncü çeyrek için 9,31 Avro’luk önemli bir hisse başına kazanç (EPS) bildirdi; bu rakam bir önceki yılın aynı dönemindeki 5,24 Avro’ya kıyasla %78’lik bir artışa işaret ederken, 7,20 Avro’luk konsensüs beklentisinin de oldukça üzerinde gerçekleşti.
Kazançlardaki artış, beklenenden daha güçlü satış ve marjlara bağlandı. Şirketin geliri %14 artarak 87,2 milyar Avro’ya ulaştı ve bu rakam konsensüsün 5,9 milyar Avro üzerinde gerçekleşti. Ayrıca, Volkswagen’in brüt kar marjı %19,2’ye yükselerek konsensüsün 80 baz puan üzerinde gerçekleşti.
Güçlü performansa rağmen CFRA, EPS tahminlerini 2024 için 31,20 Avro’dan 29,75 Avro’ya ve 2025 için 33,20 Avro’dan 33,00 Avro’ya aşağı yönlü revize etti. Yeni fiyat hedefi, firmanın Avrupalı otomobil üreticilerinin karşılaştığı daha zorlu karşılaştırmalar nedeniyle tarihsel ortalamalara göre haklı bir indirim olduğuna inandığı 3,5x’lik 2025 fiyat-kazanç (F/K) oranına dayanıyor.
Alman otomobil üreticisi önümüzdeki yıl için temkinli bir tahminde bulunarak 2024 yılı için teslimatlarda yıldan yıla sadece %3’lük bir artış öngörüyor ki bu da geçen yıl yaşanan %12’lik büyümeye kıyasla bir yavaşlama anlamına geliyor. Bu mütevazı görünüm, Şubat 2022’de Rusya-Ukrayna çatışmasının başlamasının ardından güçlü bir toparlanma yılının arka planında yer alıyor.
Yaklaşan zorluklar ışığında Volkswagen, 2024 yılında 30’dan fazla yeni model tanıtmaya hazırlanıyor. Ancak CFRA, bu yeni modellerin tüketiciler arasında daha yavaş bir alımla karşılaşabileceğini öngörmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
